Para combater o crime e a corrupção na perversa Nova York pré-Segunda Guerra, Wesley Dodds incorpora o vigilante mascarado Sandman, derrubando os oponentes com gás do sono enquanto investiga assassinatos e falcatruas. Neste volume, Wesley encara mais uma vez a miséria na vida dos mais fracos enquanto lida com um adversário brutal. Ao mesmo tempo, enquanto o relacionamento entre Wesley e Dian se inflama, cabe a Sandman desvendar o mistério por trás dos corpos drenados de sangue que começaram a aparecer por toda a cidade.